Candlestick-Diagramme sind ein weit verbreitetes Instrument der technischen Analyse und bieten Händlern wertvolle Einblicke in die Marktstimmung und die Kursbewegungen. Sie bieten eine klare visuelle Darstellung der Preisdaten innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens. Im Laufe der Zeit haben sich verschiedene Muster herausgebildet, die Händlern bei der Interpretation von Markttrends, potenziellen Umkehrungen und der allgemeinen Preisentwicklung helfen.
Was sind Kerzenständer?
Candlesticks sind eine der beliebtesten Methoden zur Visualisierung von Kursbewegungen in einem Diagramm. Zu den anderen Charttypen gehören Balkendiagramme, Liniendiagramme, Heikin Ashi, Renko und Kagi, aber Candlesticks werden wegen ihrer Klarheit und Informationstiefe bevorzugt. Angesichts ihrer Beliebtheit konzentriert sich dieser Artikel auf Candlestick-Charts und ihre Anwendungen.
Die Ursprünge der Candlestick-Charts lassen sich bis nach Japan in der Mitte des 17. Jahrhunderts zurückverfolgen. Vor dieser Zeit wurde Reis hauptsächlich auf lokalen Märkten gehandelt, aber nach der Vereinigung Japans wurde ein zentralisierter nationaler Markt geschaffen. Diese Entwicklung legte den Grundstein für die technische Analyse in Japan. Zu Beginn des 17. Jahrhunderts begannen Händler, Reiscoupons anstelle von physischem Reis zu handeln, was die Entstehung des ersten Marktes für Terminkontrakte markierte. Munehisa Homma, ein bekannter japanischer Reishändler, dokumentierte seine Handelsstrategien in zwei Büchern. Diese Schriften bildeten die Grundlage für das moderne Candlestick-Charting und die Heikin Ashi-Technik. Hommas Erfolg bei der Anwendung dieser Methoden machte ihn zu einem der reichsten Händler Japans.
Kerzenleuchter Anatomie
Candlesticks liefern eine detaillierte Momentaufnahme der Kursbewegungen innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens. Ein einzelner Candlestick besteht aus folgenden Elementen:
- Eröffnen und Schließen: Sie zeigen an, wo der Kurs innerhalb einer bestimmten Handelssitzung begann und endete und bilden den Körper der Kerze.
- Schatten oder Dochte: Diese Linien oberhalb und unterhalb des Körpers stellen die höchsten und niedrigsten Kurse dar, die während der Sitzung erreicht, aber nicht gehalten wurden. Wenn keine Schatten vorhanden sind, bedeutet dies, dass der Kurs nicht über das Eröffnungs- und das Schlussniveau hinausgegangen ist.
Wenn der Eröffnungskurs unter dem Schlusskurs liegt, ist die Kerze im Allgemeinen bullisch (was auf eine Aufwärtsbewegung hindeutet), während der Eröffnungskurs höher als der Schlusskurs ist (was auf eine Abwärtsbewegung hindeutet).
Jede Kerze repräsentiert einen bestimmten Zeitrahmen. Auf einem 30-Minuten-Diagramm beispielsweise steht jede Kerze für 30 Minuten Handelsaktivität. Der gewählte Zeitrahmen hat erhebliche Auswirkungen auf die Strategie eines Händlers. Zum Beispiel:
- Längere Zeitrahmen (z. B. Tages- oder Wochencharts) werden häufig von Swing-Tradern verwendet, die Positionen über Wochen oder Monate halten.
- Kürzere Zeitrahmen (z. B. 30 Minuten oder 1 Stunde) werden üblicherweise von Daytradern verwendet, die alle Positionen innerhalb desselben Handelstages schließen.
Händler sollten unbedingt abwarten, bis eine Kerze vollständig geschlossen ist, bevor sie Handelsentscheidungen treffen, da sich das Kursgeschehen vor dem Ende der Sitzung erheblich ändern kann.
Candlestick-Muster
Candlesticks bilden häufig Muster, die Händler zur Interpretation und Vorhersage künftiger Kursbewegungen nutzen. Es gibt zwar viele Muster, aber hier sind einige der wichtigsten:
Hammer / Sternschnuppe
Diese Muster sind die Umkehrung des jeweils anderen. Ein Hammer erscheint am unteren Ende eines Abwärtstrends und deutet auf einen möglichen Umschwung nach oben hin. Umgekehrt erscheint ein Shooting Star an der Spitze eines Aufwärtstrends und signalisiert einen möglichen Abschwung. Beide Muster haben kleine Körper und lange Schatten, und ihre Bedeutung nimmt mit der Länge des Schattens zu. Die wichtigsten Merkmale sind:
- Der Schatten sollte mindestens doppelt so groß wie der Körper sein.
- Auf der gegenüberliegenden Seite des Körpers sollte wenig bis kein Schatten zu sehen sein.
- Die Kerze erscheint am Ende eines Trends und deutet auf eine mögliche Trendwende hin.
Engulfing-Muster
Das Engulfing-Muster besteht aus zwei Kerzen mit entgegengesetzt gefärbten Körpern. Die zweite Kerze verschlingt den Körper der ersten Kerze vollständig und signalisiert eine mögliche Trendumkehr. Die Schlüsselelemente sind:
- Der Körper der zweiten Kerze muss den Körper der ersten Kerze vollständig bedecken, aber er muss den Schatten nicht verschlingen.
- Die zweite Kerze hat die entgegengesetzte Farbe der ersten.
- Der Markt sollte eine klare Richtung haben (entweder einen Aufwärtstrend oder einen Abwärtstrend), bevor das Muster erscheint.
Doji-Stern
Ein Doji-Stern ist eine Kerze, bei der der Eröffnungs- und der Schlusskurs fast identisch sind, wodurch ein sternförmiges Erscheinungsbild mit gleichen oberen und unteren Schatten entsteht. Dieses Muster kann Unentschlossenheit auf dem Markt signalisieren und geht oft einer potenziellen Umkehrung voraus. Für sich allein genommen ist der Doji-Stern jedoch kein starkes Signal. Händler beobachten in der Regel die Kursentwicklung nach einem Doji Star genau, um eine Bestätigung zu erhalten.
Pinzette
Das Tweezers-Muster ist ein Umkehrsignal, das an Bedeutung gewinnt, wenn es am Ende eines bedeutenden Trends auftritt, sei es nach oben oder nach unten. Die wichtigsten Merkmale sind:
- Zwei oder mehr Kerzen mit gleichen Hochs oder gleichen Tiefs.
- Die Kerzen können unterschiedliche Formen haben, und ihre Körper oder Schatten können das Muster bilden.
- Die Kerzen können nacheinander oder nebeneinander auf dem Chart erscheinen.
Kontext und Bedeutung von Mustern
Die Bedeutung dieser Muster wird verstärkt, wenn sie auf wichtigen Marktniveaus auftreten, z. B. in der Nähe früherer Unterstützungs- und Widerstandszonen, Fibonacci-Retracement-Niveaus oder anderer wichtiger Preispunkte. Händler sollten sich bei ihren Handelsentscheidungen jedoch nicht allein auf Candlestick-Muster verlassen. Am besten ist es, sie mit anderen Analyseformen wie Trendlinien, technischen Indikatoren oder fundamentalen Erkenntnissen zu kombinieren, um die Zuverlässigkeit potenzieller Handelsgeschäfte zu erhöhen.